Una de las mayores ventajas que ofrecen los fondos de inversión es la diversificación del ahorro desde cantidades muy accesibles (aquí puedes saber más sobre qué es un fondo de inversión y cómo funciona). Pero hay un tipo de fondos de inversión que son la máxima expresión de esta diversificación: los fondos multiactivos. En este artículo te damos todas las claves para que descubras más sobre este tipo de productos y por qué son una buena alternativa para complementar tu cartera de inversión.
¿Qué es un fondo multiactivos?
Los fondos multiactivos son uno de los muchos tipos de fondos de inversión disponibles para cualquier ahorrador; es decir, es un producto financiero en el que puedes invertir tus ahorros si lo que buscas es obtener una rentabilidad a largo plazo para ellos.
Su principal característica es que te permiten invertir en varios activos a la vez, de distintas geografías e incluso en diferente divisa. Puede sonar complejo, pero en realidad, si inviertes en fondos multiactivos estás dejando en manos de un gestor profesional y de un equipo de especialistas la decisión sobre dónde, cuándo y cuánto invertir en cada clase de activo para lograr la máxima rentabilidad.
La gran ventaja de la estrategia de inversión multiactivos es que permite adaptar la cartera de inversión a los distintos cambios de escenario globales que puedan producirse. Para que lo entiendas mejor, hay periodos en los que las perspectivas son más positivas para la renta variable (la bolsa de valores) que para la renta fija y, más al detalle, es habitual que estas perspectivas sean diferentes también por regiones. Las decisiones de política monetaria que adoptan los bancos centrales, las perspectivas económicas de cada país o las tensiones geopolíticas son otros factores que alteran las perspectivas sobre el abanico de activos y regiones en los que se puede invertir.
Así que, en lugar de estar pendiente de todo ello, de tener el tiempo de analizarlo o el conocimiento para interpretarlo, este tipo de fondos te permite adaptarte a los cambios que sucedan de la mano de profesionales.
Como sabes, existen fondos de inversión de distintos tipos, en función del activo en el que invierten: por ejemplo, existen fondos que solo invierten en acciones de empresas (renta variable), en deuda gubernamental o deuda de empresas (renta fija) y también existen los fondos de inversión mixtos, que son una mezcla de los dos anteriores, pero que no debemos confundir con los multiactivos.
Los fondos multiactivos van un paso más allá en cuanto a diversificación. ¿Por qué? Veamos algunas diferencias entre los fondos mixtos y los fondos multiactivos:
- Los fondos mixtos diversifican tu inversión, pero solo entre dos tipos de activos: renta variable y renta fija. Los fondos multiactivos invierten en muchos otros tipos: además de acciones o bonos, pueden invertir en materias primas, divisas…
- Los fondos mixtos pueden ser de dos tipos: mixtos de renta variable y mixtos de renta fija. En ambos casos, los porcentajes que pueden destinar a estos activos están definidos o encorsetados: los mixtos de renta fija no pueden invertir más de un 30% en renta variable y, por su lado, los mixtos de renta variable invierten entre un 30% y un 70% en bolsa. En cambio, un fondo de inversión multiactivos tiene libertad para elegir qué peso le da a cada activo en función del momento de mercado para obtener los mejores rendimientos.
Cómo funcionan los fondos multiactivos
Ahora que ya sabes qué es un fondo multiactivos, veamos cómo funciona: al igual que con cualquier otro tipo de fondo de inversión, si inviertes en fondos multiactivos delegas en un equipo profesional las decisiones sobre dónde invertir y en qué momento. En este caso, todavía con mayor libertad, ya que, al poder elegir entre varios tipos de activo, el gestor puede vincular más la cartera al momento de mercado y los cambios en las previsiones.
En los comités de inversión de este tipo de fondos, es habitual que participen distintos perfiles de expertos de la gestora de fondos de inversión, desde los que analizan las visiones más generalistas de macroeconomía hasta los especialistas en cada tipo de activo, para así dar lugar a un posicionamiento global o asset allocation (asignación de activos). Esa asignación permite diferenciar entre tipo de activo, región, sector, divisa, etc. y se revisa periódicamente para reajustarla a los acontecimientos o cambios de expectativas.
Así, como resultado final, un fondo multiactivos podría tener en cartera, por ejemplo: acciones de Apple, deuda de Estados Unidos, bonos de una empresa de un país emergente en moneda local, inversión en trigo, inversión en el cruce euro/dólar e incluso podrá estar invirtiendo en algún otro fondo de inversión.
Algunas ventajas de los fondos multiactivos son:
- Agilidad: la gestión es mucho más dinámica, permitiendo adaptarse a las nuevas situaciones del mercado y maximizando la rentabilidad.
- Flexibilidad: como ya hemos visto, no existen limitaciones de peso ni geográficas ni por tipo de activo que tenga que cumplir el gestor.
- Diversificación del riesgo: al poder invertir en distintos activos, el propio gestor puede balancear los riesgos o las correlaciones que existen en el mercado.
- Accesibilidad: al igual que sucede con otros tipos de fondos de inversión, se pueden encontrar fondos multiactivos desde inversiones iniciales muy asequibles para cualquier tipo de inversor.
En Pictet AM, llevamos 50 años desarrollando estrategias multiactivos que permiten al inversor aprovechar las mejores oportunidades del universo de inversión en general, pero sin concentrarse demasiado o asumir riesgo excesivo en ninguna clase de activos en concreto.
