Les nouveaux investisseurs hésitent encore sur le mode opératoire : vaut-il mieux sélectionner ses titres soi-même ou faire confiance aux professionnels de la gestion ?
Dès le printemps 2020, en pleine crise sanitaire, les marchés d’actions ont bénéficié de l’arrivée de nouveaux investisseurs, plus jeunes. En 2022, 195.000 « nouveaux » investisseurs ont été recensés par l’Autorité des Marchés financiers. Ils n'avaient jamais passé d'ordre de Bourse ou étaient inactifs depuis janvier 2018.
Comment investir en Bourse quand on débute ?
Pour les néophytes de la Bourse, deux options sont possibles. La première consiste à acheter soi-même ses titres, en investissant dans des valeurs réputées solides avec une optique de long terme. Dans ce cas, mieux vaut encaisser régulièrement les dividendes. L’autre voie est constituée par la gestion collective. L’investisseur accorde sa confiance à un gérant. Ce dernier se fixe pour objectif d’afficher des performances meilleures que celles du marché. Grâce à sa solide connaissance des secteurs économiques dans lesquels il investit, et à un suivi très régulier des valeurs, il peut être plus réactif qu’un particulier. Il anticipe mieux les progressions des entreprises ou, au contraire, les chutes de certaines autres. Surtout, il a davantage d’idées originales et sait identifier les petites sociétés en phase de devenir les entreprises à succès de demain.
Pour une meilleure diversification, il faut aussi faire appel à la gestion collective
Avec les Sicav et fonds communs de placement, l’épargnant choisit la zone géographique ou la catégorie d’actifs dans lesquelles il souhaite investir. Ensuite, l’équipe de gestion s’occupe de tout. En contrepartie, il faut rémunérer le gérant ou les gérants pour leur travail de recherche, de veille, pour leurs arbitrages et pour l’infrastructure qu’ils utilisent. Quand la performance est élevée, ces frais (compris la plupart du temps entre 1,5% et 3,5% des encours confiés) sont presque indolores. Lorsque les marchés chutent lourdement, ils sont plus difficiles à absorber.
Pourtant, il existe beaucoup de situations dans lesquelles il vaut mieux s’en remettre aux compétences d’un gérant professionnel. Les actifs négociables sur les marchés ne se limitent pas aux actions des grandes capitalisations françaises ou européennes. Pour avoir un portefeuille diversifié, les investisseurs doivent aussi prendre des actions internationales, celles des marchés émergents ou encore investir sur le marché monétaire et obligataire. Cela requiert une compétence particulière. En outre, lorsque les achats se font sur des marchés étrangers, les frais d’acquisition des titres en direct sont nettement plus élevés. Les sociétés de gestion, en traitant des volumes importants dans le monde entier, se voient octroyer des tarifs plus abordables.
Si l’investisseur a des convictions fortes sur un ou plusieurs secteurs économiques, il peut aussi placer une partie de son épargne dans des fonds spécialisés. Ils sont investis par exemple dans les biotechnologies, les valeurs environnementales ou les sociétés technologiques. À moins d’être un spécialiste, il est difficile d’avoir une connaissance fine de tous les secteurs géographiques et sectoriels.
Ainsi, l’achat de titres en direct peut être performant, mais pour certaines catégories d’actifs seulement. Quand l’investisseur diversifie son portefeuille, comme c’est recommandé, il vaut mieux faire appel à la compétence des sociétés de gestion collective.
Bon à savoir : L’épargnant peut investir via son compte titres ou son PEA pour bénéficier d’une fiscalité intéressante. Il doit au préalable s’assurer que les actions en cas de détention en directe, ou l’OPCVM en cas de gestion collective sont bien éligibles au PEA.
L'essentiel à retenir
- La crise covid a attiré de nouveaux investisseurs sur les marchés financiers.
- Ils peuvent acheter leurs titres directement ou faire appel à la gestion collective.
- Les deux méthodes sont plutôt complémentaires, et pour avoir un portefeuille diversifié, il est conseillé de recourir aux compétences des gérants professionnels.
Publié le : 31/07/2020
Modifié le : 25/01/2024
