Tra vecchi principi e nuove tecnologie, l’asset management, ovvero la gestione patrimoniale o dei beni, sta diventando sempre più comune. Non solo tra gli specialisti, ma anche tra una platea più vasta di risparmiatori che vogliono scegliere bene su cosa investire e come, affidandosi a dei professionisti.
Ecco un mini-dizionario, il punto di partenza per affinare e approfondire la propria cultura finanziaria.
Asset management
È l’attività di gestione della ricchezza detenuta da privati o società, ottenuta tramite un mandato da parte di questi. Riguarda sia attività finanziarie – come azioni, obbligazioni, liquidità – sia non finanziarie – come immobili e patrimoni. I clienti pagano una commissione di gestione.
Asset allocation
È la gestione delle strategie di investimento, ovvero la scelta che riguarda su quali asset class allocare la ricchezza gestita. Nessun gestore investirà le risorse affidategli in una sola direzione, ma deciderà, in base al rischio e alle indicazioni dei clienti, come distribuirle.https://author-p114714-e1124769.adobeaemcloud.com/editor.html/content/pictetperte/it/guida-alla-finanza/2023/cosa-sono-le-asset-class-e-come-scegliere-quella-piu-adatta.html
Asset class
Le asset class, o classi d’investimento, sono categorie di beni o strumenti finanziari verso i quali vengono indirizzate le risorse. Si distinguono per la propria natura (azioni, obbligazioni, materie prime, immobili) e per un differente profilo di rischio.
Asset manager
L’asset manager è un professionista che può avere tre livelli di seniority:
- operatore di mercati finanziari, che esegue attività di negoziazione entro obiettivi prefissati;
- gestore, che ha la responsabilità di una linea di asset (beni) che gli è stata affidata, per la quale definisce le scelte di allocazione in base al profilo di rischio del cliente;
- gestore senior definisce le politiche per massimizzare il rapporto rischio/redditività.
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Benchmark
Il benchmark è un parametro di riferimento, rappresentativo di un settore o di un mercato, che consente di misurare l’efficacia di uno strumento finanziario. Il rendimento di una gestione è un numero astratto se non viene riferito a un benchmark.
Fondi comuni
I fondi comuni sono strumenti che utilizzano le risorse provenienti da diversi attori e le investono come se fossero parte dello stesso patrimonio. Ogni risparmiatore è detentore di quote all’interno del fondo. I profitti ed eventuali perdite sono distribuiti poi in maniera proporzionale.
Fondo di fondi
Il fondo di fondi è una particolare categoria di fondi comuni che non investe direttamente in azioni, immobili e obbligazioni, ma punta in quote di altri fondi. Quello che non cambia è l’approccio: gli investimenti in fondi, così come quelli in asset, devono comunque obbedire alle politiche e ai profili del fondo acquirente.
Performance
La performance è la misura dell'efficacia dell’asset management. Il rendimento è un parametro fondamentale, ma non l’unico, della performance. Occorre infatti valutare gli obiettivi e l’orizzonte dell'investimento (se a breve, medio e lungo termine), soppesare le opportunità con il profilo di rischio e confrontarle con il benchmark.
Portafoglio
La diversificazione per asset e per aree geografiche del portafoglio di investimenti di un cliente deve avvenire sulla base del profilo di rischio del cliente, del rendimento atteso e del timing deciso dal cliente stesso. Ci sono quindi diversi stili di gestione del portafoglio:
- si parla di gestione passiva quando il gestore investe seguendo un benchmark di riferimento;
- si parla di gestione attiva quando si cambia frequentemente asset allocation, cercando di acquistare e vendere i titoli nel momento migliore per ottenere un extra rendimento rispetto all’indice di riferimento.
Prodotti strutturati
Sono prodotti complessi caratterizzati dalla combinazione di diversi strumenti finanziari. Di solito aggregano uno strumento semplice con uno derivato, che acquisiscono un unico profilo di rischio.
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