Een obligatiefonds met vaste eindvervaldag is een beleggingsoplossing die aantrekkelijk kan zijn voor beleggers die op zoek zijn naar relatief stabiele en voorspelbare rendementen over een bepaalde beleggingsperiode en tegelijk een lage risicocategorie nastreven.
Het laat ook toe om een potentieel aantrekkelijk en vooraf gekend rendement vast te leggen over een bepaalde beleggingsperiode.
Wat is een obligatiefonds met een vaste eindvervaldatum?
Een obligatiefonds met een vaste looptijd investeert in een gediversifieerde portefeuille van obligaties met specifieke vervaldata die zijn afgestemd op de verwachte levensduur van het fonds.
Het is dus een beleggingsproduct dat de voordelen van een individuele obligatie (vooraf gekende couponbetalingen en vervaldatum) combineert met de voordelen van een ‘klassiek’ obligatiefonds (nauwgezette obligatieselectie en risicospreiding).
De voordelen van een obligatiefonds met een vaste looptijd zijn:
-
1. Volledige visibiliteit op het verwachte rendement
Door te investeren in obligaties met dezelfde vooraf gekende looptijd, die in principe tot eindvervaldatum in portefeuille worden gehouden, hebben beleggers van bij het begin een duidelijk zicht op het verwachte rendement over de hele levensduur van het fonds.
-
2. Risicospreiding en professioneel beheer
De obligaties in portefeuille van het fonds zijn het resultaat van een zorgvuldige selectie van emittenten uit verschillende sectoren en geografische regio's. Deze diversificatie helpt risico's te verminderen door de impact van een eventuele wanbetaling van één enkele emittent te beperken.
-
3. Regelmatige inkomsten en een vooraf bepaalde levensduur
Het fonds genereert regelmatige inkomsten uit couponbetalingen van de onderliggende obligaties. Bovendien zorgt het aanhouden van de obligaties tot de vervaldatum voor een zekere afscherming van marktvolatiliteit en rentebewegingen tijdens de looptijd.
De risico’s van een obligatiefonds met vaste looptijd zijn:
Dit type fonds is een beleggingsproduct waarvan de inkomsten niet gegarandeerd zijn, en het is mogelijk dat de belegger het belegde kapitaal niet volledig terugkrijgt. Bij de beslissing om in het obligatiefonds met vaste looptijd te beleggen moeten beleggers rekening houden met alle kenmerken en doelstellingen van het fonds zoals beschreven in de prospectus en het essentiële-informatiedocument, met name het deel over de risico’s.
De risico's verbonden aan dit type product zijn bijvoorbeeld: kredietwaardigheidsrisico (dit is het risico dat een kredietbeoordelingsbureau de kredietwaardigheid van een emittent verlaagt), renterisico (dit ontstaat door mogelijke bewegingen in niveau en volatiliteit van de rente), wisselkoersrisico (dit komt voort uit mogelijke bewegingen van wisselkoersen) en duurzaamheidsrisico (ESG-gerelateerde risico’s kunnen een negatief effect hebben op de waarde van een belegging wanneer ze zich voordoen).
Hoe werkt een obligatiefonds met een vaste looptijd?
De werking van een obligatiefonds met een vaste looptijd is relatief eenvoudig. Er zijn 3 stappen:
| 1. Lancering van het fonds | 2. Beleggingsperiode | 3. Vervaldatum van het fonds |
|---|---|---|
| Op de startdatum stelt de beheerder een gediversifieerde obligatieportefeuille samen die overeenkomt met de looptijd van het fonds, om een vooraf bepaald rendement voor de hele levensduur van het fonds te realiseren. | Gedurende de levensduur van het fonds volgt de beheerder de obligatieportefeuille nauwlettend op om deze, indien nodig, te optimaliseren. Intussen ontvangt hij couponbetalingen van de onderliggende obligaties. | Op de einddatum wordt het fonds ontbonden en krijgen beleggers hun geïnvesteerde kapitaal terug indien er geen wanbetalingen zijn van emittenten. Het grootste deel van het rendement van het fonds bestaat uit de opgebouwde couponbetalingen van de obligaties. |
| Beleggers investeren in het fonds | Regelmatige inkomsten in de vorm van couponbetalingen van de obligaties in portefeuille* | Terugbetaling van kapitaal aan de beleggers** |
*Deze regelmatige inkomsten worden, afhankelijk van het specifieke beleid van het fonds en de aandelenklasse waarin de belegger heeft geïnvesteerd, ofwel jaarlijks uitgekeerd aan de belegger (distributiedeelbewijzen), ofwel geaccumuleerd tot de vervaldatum van het fonds (kapitalisatiedeelbewijzen).
**Omdat dit product geen bescherming biedt tegen toekomstige marktprestaties, kunt u uw belegging geheel of gedeeltelijk verliezen.
Vergelijking van de troeven van een individuele obligatie, een klassiek obligatiefonds en een obligatiefonds met vaste vervaldatum
Een obligatiefonds met een vaste looptijd combineert de voordelen van individuele obligaties met die van een klassiek obligatiefonds, terwijl bepaalde nadelen worden vermeden.
| Individuele obligatie | Klassiek obligatiefonds | Obligatiefonds met vaste looptijd | |
|---|---|---|---|
| Vaste looptijd | ✔ | X | ✔ |
| Vooraf gekend rendementsdoel | ✔ | X | ✔ |
| Minder gevoelig voor rentebewegingen in de markt | ✔ | X | ✔ |
| Risicospreiding | X | ✔ | ✔ |
Pictet Asset Management: erkende expertise in obligatiefondsen
In een fonds met een vaste looptijd is de selectie van obligaties van essentieel belang omdat het de bedoeling is om deze obligaties te kopen en tot eindvervaldatum te behouden. Toch blijft dit actief beheer, met een Buy-and-Watch-strategie waarbij de beheerder de posities in de portefeuille nauwlettend opvolgt. Indien nodig grijpt hij in, zeker bij een aanzienlijke verslechtering van de kredietkwaliteit van een emittent.
Om deze taak succesvol uit te voeren, worden de beheerders ondersteund door een team van analisten dat de financiële gezondheid van emittenten in detail onderzoekt en dagelijks de posities in de portefeuille opvolgt. Het team verantwoordelijk voor ons obligatiefonds met vaste looptijd omvat 27 ervaren professionals met een bewezen expertise in het creëren van rendement door obligatieselectie in uiteenlopende marktomstandigheden.
Het nieuwe obligatiefonds met vaste looptijd van Pictet Asset Management
| Looptijd (jaren) | Lanceringsdatum | VervaldatumDe vervaldatum kan met maximaal drie maanden worden uitgesteld of vervroegd indien de raad van bestuur dit in het belang van de aandeelhouders acht volgens de prospectus. Aandeelhouders zullen van dit besluit op de hoogte worden gesteld en hebben de mogelijkheid hun aandelen zonder kosten te verkopen. | EID Essentiële-informatiedocument | |
| Pictet Target Income 2028 | 4 | 02.12.2024 | 31.10.2028 | Distributie-deelbewijs Kapitalisatie-deelbewijs |
Het Compartiment Pictet Target Income 2028 wordt actief beheerd en streeft naar een verhoging van de waarde van de belegging, voornamelijk via inkomsten uit couponbetalingen gedurende de hele looptijd van het Compartiment. Het Compartiment belegt voornamelijk in bedrijfs- en overheidsobligaties, inclusief geldmarktinstrumenten en converteerbare obligaties, uitgedrukt in euro. Het kan tot 30% van zijn activa beleggen in hoogrentende obligaties. Onder normale marktomstandigheden zal de verwachte gemiddelde kredietrating van de obligatieportefeuille van het Compartiment gelijk zijn aan of hoger zijn dan BBB-. Bij de opbouw van de portefeuille ligt de nadruk op diversificatie van emittenten. Bij lancering wordt gestreefd naar een gemiddelde looptijd van 4 jaar.
Belangrijkste kenmerken van het Compartiment
| Naam van het Compartiment | Multi Solutions – Pictet Target Income 2028 |
| Bewaarbank | Pictet & Cie (Europe) AG, filiaal in Luxemburg |
| Beheermaatschappij | Pictet Asset Management (Europe) S.A. |
| Nationaliteit van de beheermaatschappij | Luxemburgs |
| Juridische status | Compartiment van de in Luxemburg gevestigde UCITS BEVEK Multi Solutions |
| Gereglementeerde status | ICBE |
| Lanceringsdatum van het Compartiment | 02.12.2024 |
| Looptijd van het Compartiment | 4 jaar – Het Compartiment heeft een vaste vervaldag op 31.10.2028De vervaldatum kan met maximaal drie maanden worden uitgesteld of vervroegd indien de raad van bestuur dit in het belang van de aandeelhouders acht volgens de prospectus. Aandeelhouders zullen van dit besluit op de hoogte worden gesteld en hebben de mogelijkheid hun aandelen zonder kosten te verkopen. |
| SFDR-classificatieVerordening (EU) 2019/2088 van het Europees Parlement en de Raad van 27 november 2019 betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiële dienstensector (SFDR). Artikel 8: beleggingen die milieu- en/of sociale kenmerken promoten en die deels gericht kunnen zijn op duurzame beleggingen, op voorwaarde dat de ondernemingen waarin wordt belegd goede bestuurspraktijken volgen. | Artikel 8 |
| Valuta van de aandelenklassen | EUR |
| Aanbevolen beleggingsduur | 4 jaar |
| Aandelenklasse, ISIN-code en dividendbeleid | P EUR, LU2858867240, kapitalisatie P dy EUR, LU2858866945 uitkering |
| Berekening van de netto-inventariswaarde (NIW) | Dagelijks |
| Minimum initiële belegging | Niet van toepassing |
| Lopende kostenHet percentage van de huidige kosten is gebaseerd op uitgaven in de afgelopen 12 maanden. Dit percentage kan van jaar tot jaar variëren. Het omvat beheersvergoedingen en andere administratieve en operationele kosten. Het omvat geen prestatievergoedingen en portefeuilletransactiekosten, behalve in het geval van door het Compartiment betaalde instap- of uitstapvergoedingen bij de terugkoop of verkoop van rechten van deelneming/aandelen in een andere instelling voor collectieve belegging. Voor Compartimenten die minder dan 12 maanden geleden zijn opgericht, worden de toekomstige kosten geschat. Niet alle kosten zijn in dit informatiedocument opgenomen. Raadpleeg de prospectus en het EID. | 0.78% (inclusief de beheervergoeding van 0.60%) |
| TransactiekostenTransactiekosten vertegenwoordigen een percentage van de waarde van uw belegging. Dit is een schatting van de gemaakte kosten wanneer we de onderliggende beleggingen voor het product kopen en verkopen. Het werkelijke bedrag zal variëren afhankelijk van hoeveel we kopen en verkopen. | 0.077% van de waarde van uw belegging per jaar |
| Prestatievergoeding | Niet van toepassing |
| Eenmalige kosten | Instap- en uitstapkosten : 0%Pictet Asset Management brengt geen instap- of uitstapkosten in rekening, maar de persoon die u het product verkoopt, kan u maximaal 5% aanrekenen als instapkost. |
| Swing pricingHet Compartiment mag een swing pricing mechanisme toepassen om bestaande beleggers te beschermen. Het zorgt ervoor dat de NIW kan worden aangepast om te verzekeren dat de kosten veroorzaakt door inschrijvingen of terugkopen worden gedragen door de beleggers die verantwoordelijk zijn voor deze in– en uitstromen. | Max. 2% |
| TOB bij uitstap (conversie) | P EUR : 1.32% (max. 4000 EUR) P dy EUR : niet van toepassing |
| Belgofin-statusDe Belgofin status verwijst naar artikel 19bis van het Wetboek van de Inkomstenbelastingen 1992 zoals gewijzigd door de programmawetten van 13 december 2012 en 25 december 2017 en voor zover het fonds rechtstreeks of onrechtstreeks meer dan 10% in schuldvorderingen kan beleggen. De Belgische roerende voorheffing van toepassing op de interesten inbegrepen in de terugkoopprijs van deelbewijzen van kapitalisatiefondsen en van distributiefondsen die meer dan 10% van hun activa in schuldvorderingen beleggen, is 30%. | Toepasbaar |
| Roerende voorheffing op dividenden | P EUR : niet van toepassing P dy EUR : 30% |
Bij de beslissing om in het Compartiment te beleggen moet rekening worden gehouden met alle kenmerken en doelstellingen van het Compartiment zoals beschreven in de prospectus en het essentiële-informatiedocument.
Informatie over de risico’s
De samenvattende risico-indicator is een richtsnoer voor het risiconiveau van dit product ten opzichte van andere producten. De indicator laat zien hoe groot de kans is dat beleggers verliezen op het product wegens marktontwikkelingen of doordat er geen geld voor betaling is. De risico-indicator gaat ervan uit dat u 4 jaar belegd blijft in het product.
Wij hebben dit product ingedeeld in categorie 2 van 7, hetgeen een lage risicoklasse is. Dit betekent dat het risico op potentiële verliezen als laag wordt ingeschat en dat het zeer onwaarschijnlijk is dat slechte marktomstandigheden verhinderen dat wij u kunnen uitbetalen.
Het daadwerkelijke risico kan sterk variëren als u in een vroeg stadium verkoopt en u kunt minder terugkrijgen. Dit product kan worden blootgesteld aan andere risico’s die niet zijn opgenomen in de samenvattende risico-indicator, bijvoorbeeld:
- Kredietwaardigheidsrisico: dit is het risico dat een kredietbeoordelingsbureau de kredietwaardigheid van een emittent kan verlagen.
- Renterisico: dit ontstaat door mogelijke bewegingen in niveau en volatiliteit van de rente.
- Wisselkoersrisico: dit komt voort uit de mogelijke bewegingen van de wisselkoersen.
- Duurzaamheidsrisico: ESG-gerelateerde risico’s kunnen een wezenlijk negatief effect hebben op de waarde van een belegging wanneer ze zich voordoen.
In de prospectus vindt u verdere informatie. Omdat dit product geen bescherming biedt tegen toekomstige marktprestaties, kunt u uw belegging geheel of gedeeltelijk verliezen. Het wordt aanbevolen om een financieel adviseur of beleggingsprofessional te raadplegen om te beoordelen of het beleggingsproduct overeenstemt met uw financiële doelstellingen en risicoprofiel.
Belangrijke Informatie
Klachten- en bemiddelingsdienst: voor eventuele klachten over beleggingsproducten en -diensten kunt u zich wenden tot Pictet Asset Management (Europe) S.A., Service Compliance, 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Luxemburg of tot de Consumentenombudsdienst, North Gate II, Koning Albert II-laan 8, 1000 Brussel (www.consumentenombudsdienst.be). De bemiddelingsdienst kan voorstellen doen voor de oplossing van het geschil. Bij gebrek aan akkoord over de voorgestelde oplossingen kan elke partij een beroep doen op de bevoegde rechtbanken.
Het essentiële-informatiedocument (EID), de prospectus en het model voor precontractuele informatieverschaffing moeten worden gelezen alvorens een beleggingsbeslissing te nemen. De prospectus (in het Engels), het precontractuele model (in het Nederlands en in het Frans), het EID (in het Nederlands en in het Frans), evenals de laatste jaar- en halfjaarverslagen (in het Engels) zijn gratis verkrijgbaar bij onze financieel vertegenwoordiger in België CACEIS Bank, Belgium Branch, 86C /b320, Havenlaan, 1000 Brussel of bij de beheermaatschappij, Pictet Asset Management (Europe) SA, 6B, rue du Fort Niedergruenewald, L-2226 Luxembourg, alsook in digitaal formaat op deze website onder de rubriek “Regelgevende documenten” onderaan de pagina. De beheermaatschappij heeft een vergunning, is gevestigd in Luxemburg en staat onder toezicht van de CSSF.
De samenvatting van de rechten van beleggers (in het Frans en het Nederlands) vindt u op deze website onder de rubriek "Juridische documentatie en Middelen” onderaan de pagina. De lijst van landen waar het Compartiment is geregistreerd, kan ten allen tijde worden opgevraagd bij Pictet Asset Management (Europe) S.A., dat kan beslissen om de commercialisering van het Compartiment in een bepaald land stop te zetten.