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5-Jahres-Renditeprognosen für Aktien, Anleihen, Währungen und Alternativen

Secular Outlook 2025: 5-Jahres-Renditeprognosen für Aktien, Anleihen, Währungen und Alternativen

Multi-Asset 2 Min
Wir gehen davon aus, dass sich die Renditen der wichtigsten Anlageklassen in den nächsten fünf Jahren annähern werden. Als langfristiger Anleger bietet sich Ihnen damit die Möglichkeit, Ihre strategische Vermögensallokation neu zu bewerten und zu verfeinern. Unsere Experten geben detaillierte Prognosen und praktikable Empfehlungen.
Von

Übersicht: Die grosse Konvergenz

Die Renditen von Aktien und Anleihen aus Industrieländern nähern sich an. Diese Verschiebung lässt ein Ende des Amerikanischen Exzeptionalismus erkennen und verdeutlicht, dass neue Ansätze für die Portfoliostruktur gefragt sind.

Die wichtigsten Erkenntnisse:

  • Die Konvergenz der Renditen über die Anlageklassen hinweg deutet auf ein schwierigeres Umfeld für traditionelle Aktien- und Anleiheportfolios hin, in dem die nominalen Renditen mässig ausfallen dürften.
  • Schwellenländer und europäische Aktien sind dank einer Kombination aus wachstumsfördernden Strukturreformen und öffentlichen Investitionen in der Lage, sich besser zu entwickeln.
  • Anleger werden ihre bisherigen regionalen Allokationen überdenken und sich auf strukturelles Wachstum konzentrieren müssen, um in einem renditeschwachen Umfeld Alpha zu erzielen.
Wichtigste ErgebnisseKonsequenzen
  • Länger unterdurchschnittliches Wachstum und höhere Inflation
  • Niedrige und konvergierende reale Renditen in allen wichtigen Anlageklassen
  • Streben Sie nach Alpha, nicht nach Beta.
  • Höhere Allokation in festverzinsliche Anlagen, insbesondere Kredite, bei gleichzeitiger Reduzierung des Aktienengagements.
  • Diversifizierung durch weniger US-Aktien und mehr Titel aus Europa, Schwellenländern und Nicht-US-Champions.
  • Fokus auf langfristige Wachstumsthemen (z. B. aus den Bereichen IT, Pharma, Industrie, Mid-Caps), Multi-Asset-Strategien und alternative Anlagen wie Real Assets.
Renditen der Anlageklassen, 5-Jahres-Prognose, in %, annualisiert

Quelle: Pictet Asset Management; Prognosezeitraum 31.03.2024–31.03.2029

Secular Outlook 2025 Webinar

Klicken Sie auf den unten stehenden Link und erfahren Sie von Chefstratege Luca Paolini und Senior Multi-Asset-Stratege Arun Sai, worauf sich Anleger in den nächsten fünf Jahren sowohl in der Weltwirtschaft als auch an den Finanzmärkten einstellen sollten.

Hier können Sie den vollständigen Investmentausblick herunterladen

Fußnote

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