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全球大趨勢 改變世界的結構性力量
在上一世代之前，「碳足跡」一詞對大多數人來說意義不大。然而，時至今日，我們的生活方式、消費選擇逐漸改變，且永續意識日益增強，從吃什麼、如何吃，到使用的交通方式，越來越著重生態考量，例如植物性飲食、電動車、再生能源等等。原因在於極端氣候已成為你我的生活日常，虛擬金融、城市擴張和地球自然資源迅速耗竭，正在改變國家治理、公司經營，以及人們的生活方式。
以上皆說明了一種長期形塑未來世界的趨勢——我們稱為「大趨勢」。
大趨勢即是主題投資的 DNA
瑞士百達資產管理與哥本哈根未來研究所 (Copenhagen Institute for Futures Studies, CIFS) 歷經長達 10 多年的合作，開發出全球大趨勢 (Megatrends) 架構，歸納出 21 個影響力大到足以改變全人類及地球未來發展的「大趨勢」，包括人工智慧應用、氣候變遷、地緣政治、全球化、城鄉結構與世代轉移等。
此 21 個趨勢又可以依屬性分成 6 大類：科技創新、環境、全球治理、人口結構、經濟與社會。
資料來源：瑞士百達資產管理，2023年9月
以「環境」類別為例，釐清哪些因素導致環境出現顛覆性改變是重中之重，如環境污染問題日益嚴重，對人類健康與福祉帶來負面影響，連帶墊高經濟成本；還有氣候變遷造成的極端氣候，以及海平面不斷上升，也迫使政府、個人和企業，著手限制溫室氣體的排放，將環境保護和改善列為優先政策，「環境機會」也讓主題投資的長期回報，增添更多空間。
另外也有關注社會面向的主題，例如「精選品牌」，針對消費者對優質生活的追求，投資在高端商品和服務、以及體驗式奢華相關的企業。
以上舉例皆顯示出「大趨勢」重塑世界的強大力量，是一股可塑造我們的世界和未來的顛覆性社會經濟、環境和技術力量。大趨勢並非是短期現象，而是持續長達15年以上的趨勢。
由多個大趨勢支撐的主題往往會表現出強勁的長期成長。
有鑒於大趨勢足以成為公司長期收入和獲利成長的關鍵來源，當多個大趨勢交匯時，便形成了可投資且具成長爆發力的「主題」，瑞士百達資產管理即從中找到多個主題，並建構出一系列的「主題投資策略」。
資料來源：瑞士百達資產管理，2023年9月
主題投資的永續性
氣候風險受到各國政府和企業的高度重視，積極減碳對抗氣候變遷浪潮，對於永續性的日益關注，我們的生活方式、消費選擇乃至食衣住行，愈來愈在乎對生態永續性的影響評估，試圖透過社會經濟和科技力量，重新塑造我們的世界和未來。
瑞士百達資產管理認為，作為主動管理者，不僅該對投資者負責，也應對整個社會負責，為社會和環境做出正面貢獻，進而實現主題投資的永續性。
因此，將環境、社會和治理 (ESG) 因素納入風險評估極為重要，瑞士百達所有的投資策略都排除了參與武器、賭博和動力煤開採等有爭議性活動的公司。 且作為積極所有權責任的一份子，瑞士百達有系統地參與並行使投票權。另外為了維持永續透明度，每年也針對每項主題投資策略發布整體的永續和影響力報告。
此外，對於部份主題投資策略，其目標為實現雙重目標——既貢獻正面的環境和/或社會影響、又具有誘人的風險報酬。
顧問專家探索大趨勢變化
仔細分析和深入了解全球大趨勢並不容易，必須具備廣泛的專業技巧。瑞士百達資產管理採取的方法，是與多名全球趨勢專家、業界人士、權威學者等組成的專家顧問團攜手合作，長期且深入探索各個大性趨勢。隨著時間的推移如有趨勢出現變化，將持續追蹤並適度調整大趨勢架構。
專家顧問團的角色，是剖析全球趨勢動力，但不會干預投資組合或個股選擇，基金經理人據此了解投資的產業前景後，再提供專業判斷供客戶參考。
瑞士百達資產管理致力於管理主題投資長達 20 多年，透過專注分析全球趨勢，協助客戶建立長遠的投資觀點，相信透過利用大趨勢分析，可以識別出具有長期投資潛力的公司；而客戶的回饋是，這不但可在金融市場與經濟混沌變動的期間締造價值，亦是投資致勝的關鍵。
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一百零八金管投顧新字第零貳肆號
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