Le marché des ETF attire un grand nombre d’investisseurs. En 2024, la collecte a atteint 247 milliards d’euros, un niveau historique, loin du précédent record de 159 milliards d’euros en 20211.
Les ETF répliquent un indice boursier ou tentent de le battre
Les ETF (Exchange-Traded Fund), également dénommés fonds indiciels ou encore «trackers», sont des placements collectifs. Ils suivent la performance d’un indice boursier de référence, comme des paniers d’actions : CAC40, le MSCI World… Ils le répliquent à la hausse et à la baisse. Ces fonds émis par des sociétés de gestion sont côtés en continu. Ils peuvent donc être achetés et vendus tout au long de la journée comme des actions, via un ordre de Bourse. On distingue les ETF passifs des ETF actifs. Les premiers répliquent passivement un indice sur la base de règles prédéterminées. Les ETF actifs, eux, tentent de surpasser un indice par une sélection de titres ou une allocation sectorielle.
Bon à savoir : Ces produits financiers peuvent être détenus sur un Compte-Titres Ordinaire (CTO). Certains ETF éligibles peuvent également être détenus via un PEA ou un contrat d’assurance-vie sous forme d’unités de compte.
Une grande variété d’ETF pour des frais restreints
Les ETF offrent de vastes possibilités d’investissement. Ils peuvent être exposés à plusieurs classes d’actifs : actions, obligations, devises, matières premières… Les ETF sont prisés des investisseurs car leur coût d’acquisition (ticket d’entrée) est généralement plus faible que celui d’un achat en direct de titres financiers. Toutefois, l'investissement dans des ETF entraîne en outre plusieurs types de frais :
- Frais de courtage, prélevés lors de l'achat et de la vente de parts,
- Droits de garde,
- Frais de gestion de l'ETF, directement déduits de ses performances.
Le saviez-vous ? Comme les ETF, les fonds indiciels répliquent un indice. Cependant, ils ne peuvent pas être négociés en Bourse, ce qui les différencie des ETF.
Les ETF présentent des risques de perte du capital
L’investissement en ETF comporte des risques. Les ETF sont des produits financiers sans aucune garantie du capital investi. Leur performance est corrélée à la variation de l’indice du marché suivi. Lorsque l’indice baisse, le portefeuille de l’investisseur baisse dans les mêmes proportions. Les ETF à effet de levier peuvent amplifier les gains… Ou maximiser les pertes.
Les épargnants optant pour des ETF cotés en devises étrangères doivent prendre en compte le risque de change. Ce risque résulte des fluctuations des taux de change entre les devises. Sur certains ETF, il peut également exister un risque de liquidité. En effet, un ETF peu connu ou un ETF de niche peut avoir des volumes de transactions plus faibles. Un autre risque, souligné par l’AMF, est que l’évolution de l’ETF s’écarte de celle de son indice. Pour lisser les risques et optimiser les performances de son portefeuille, mieux vaut diversifier ses investissements dans plusieurs classes d’actifs, sur plusieurs secteurs et via diverses enveloppes. Les ETF seuls représentent un risque accru.
Bon à savoir : Répartir ses investissements entre plusieurs ETF permet de limiter les risques pris.
L'essentiel à retenir
- Les ETF sont des placements collectifs qui répliquent un indice financier à la hausse comme à la baisse.
- Les ETF offrent de vastes possibilités d’investissement. Ils peuvent être investis dans plusieurs classes d’actifs.
- L’investissement en ETF comporte des risques. Ces produits financiers ne présentent aucune garantie du capital. Mieux vaut diversifier ses investissements dans plusieurs classes d’actifs
1Source : Morningstar, 2025
