Las gestoras de fondos se asemejan a un vibrante centro gastronómico, donde cada plataforma ofrece una diversidad de opciones tan amplia como los restaurantes que encontramos en un gran centro comercial.
¿Cómo elegir restaurante si hay tantos y tan diversos?
En un gran centro comercial existen muchos restaurantes con especialidades de diferentes lugares del mundo en cada planta: nacionales, italianos, americanos, asiáticos... Además, en cada planta se pueden encontrar dos zonas: una donde tomar cocina rápida y barata; y otra donde sentarse a degustar platos elaborados de cocina tradicional o, incluso, cocina de autor y boutiques gastronómicas. Como la gestión pasiva y la gestión activa que veremos más adelante, cada una con sus variantes temáticas e innovadoras.
El mundo financiero, ¿es tan amplio como el mundo gastronómico?
Claro que sí. En el financiero, un centro comercial lleno de restaurantes y bares equivaldría a una plataforma de fondos donde cada gestora sería un restaurante con un “menú” financiero compuesto por entrantes, platos principales y postres, es decir, por múltiples tipologías de fondos.
¿Quién y cómo se cocinan esas «recetas» en una gestora de fondos?
Los “chefs” de las finanzas son los gestores. Una gestora importante, puede tener varios chefs especializados por el tipo de fondo que “guisan”, combinando activos financieros cuidando de tres aspectos clave:
- La ponderación: cantidad a añadir de cada ingrediente.
- La diversificación: combinación de varios ingredientes.
- El horizonte temporal: los tiempos de cocinado de cada ingrediente o proceso.
“Cocinar es mitad ciencia, mitad arte: magia que transforma los ingredientes en recetas con más o menos sabor (rentabilidad) y calorías (riesgo)".
Un fondo de inversión es un vehículo, un instrumento que permite agrupar distintos activos en los que invertir, como las cazuelas, ollas y sartenes donde se guisan varios alimentos. Ese “recipiente” legal tiene ventajas para el inversor que más adelante conoceremos. La combinación de ingredientes definirá un amplio “recetario” de fondos.
¡Así es como cada gestora crea su propio menú financiero!
¿Todas las gestoras de fondos son iguales?
No. ¿Acaso no hay restaurantes caros, baratos, tradicionales y vanguardistas? Lo mismo ocurre con las gestoras de fondos de inversión: las hay enormes y con varios gestores especializados por tipos de activos y las hay pequeñas, con un único producto “guisado” por una sola persona.
También en el mundo de la inversión hay cocina de autor, fondos gestionados por alguien que conoce los ingredientes a la perfección y, que sin seguir ningún recetario ni importarle la crítica gastronómica, selecciona y pondera sus activos como le parece, adelantándose en ocasiones a lo que hacen otros profesionales de la inversión.
"La excelencia está en la diversidad, y el modo de progresar es conocer y comparar las diversidades de productos, culturas y técnicas".
En resumen, al igual que elegir un restaurante en un centro comercial lleno de opciones, invertir en fondos requiere entender las particularidades de cada gestora y su enfoque. Con una clara comprensión de la gestión activa y pasiva, la diversificación y el horizonte temporal, podrás seleccionar el "menú" financiero que mejor se adapte a tus objetivos. Al final, la clave está en conocer tus necesidades para tomar decisiones financieras informadas y exitosas.
*Parte de texto extraída del libro “Mi primer fondo de inversión: rentabilidad y sostenibilidad, de la Fundación María Jesús Soto” del que Juan Ramón Caridad, Responsable de Clientes estratégicos de Pictet AM para Iberia y Latam es coautor.
