Ir al contenido

pictet asset management

Seleccione otro perfil de inversor Seleccione su perfil de inversor para acceder a más contenido

Secular Outlook 2025: previsiones de rentabilidad a cinco años para renta variable, renta fija, divisas y activos alternativos

Multiactivos 2 min. de lectura
Prevemos que las rentabilidades de las principales clases de activos convergerán en los próximos cinco años. Como inversor a largo plazo, esto le brinda la oportunidad de reevaluar y perfeccionar su asignación estratégica de activos. Nuestros expertos comparten previsiones detalladas y recomendaciones prácticas.

Panorama general: la gran convergencia

Las rentabilidades de la renta variable y la renta fija desarrolladas están convergiendo. Este cambio marca el fin del excepcionalismo de EE.UU. y pone de manifiesto la necesidad de aplicar un nuevo enfoque a la construcción de carteras.

Perspectivas clave:

  • La convergencia de rentabilidades entre las distintas clases de activos apunta a un contexto más difícil para las carteras tradicionales de renta variable-renta fija ante la expectativa de que las rentabilidades nominales sean moderadas.
  • Los títulos emergentes y europeos están en condiciones de obtener rentabilidades superiores gracias a la combinación de reformas estructurales destinadas a impulsar el crecimiento y de inversión pública.
  • Los inversores tendrán que replantearse sus asignaciones regionales tradicionales y centrarse en el crecimiento estructural para generar alfa en un mundo de baja rentabilidad.
Principales conclusionesImplicaciones
  • Crecimiento por debajo de la tendencia e inflación más elevada durante más tiempo
  • Rentabilidades reales bajas y convergentes en todas las clases de activos principales
  • Búsqueda de exposición a alfa, no a beta
  • Aumentar la asignación a renta fija, especialmente a crédito, reduciendo al mismo tiempo la exposición a renta variable.
  • Diversificar fuera de la renta variable estadounidense incrementando la europea, la emergente y la de líderes no estadounidenses.
  • Centrarse en temas de crecimiento secular (p. ej., empresas de TI, farmacéuticas, industriales, de mediana capitalización), estrategias multiactivos y activos alternativos como los inmobiliarios.
Rentabilidades de las clases de activos, previsión a 5 años, %, anualizadas

Fuente: Pictet Asset Management, previsión para el período del 31/03/2025 al 31/03/2030

Webinar de Secular Outlook 2025

Pulse sobre el siguiente enlace para ver a nuestro estratega jefe, Luca Paolini, y nuestro estratega sénior de multiactivos, Arun Sai, revelar lo que los inversores deberían esperar que ocurra durante los próximos cinco años tanto en la economía mundial como en los mercados financieros.