Ausübung von Stimmrechten und Übernahme von Verantwortung
Mit unserer Stimme möchten wir die Rechte und langfristigen Interessen unserer Kundinnen und Kunden als Aktionäre schützen und fördern. Wir sehen es als unsere Verantwortung an, Unternehmen und ihre Führungskräfte für ihre Entscheidungen zur Rechenschaft zu ziehen. Unser Ziel ist es, eine starke Unternehmensführungskultur, ein effektives Management von ökologischen und sozialen Belangen und umfassende Berichterstattung nach glaubwürdigen Standards zu unterstützen.
Der ShareAction-Bericht Voting Matters 2022 untersuchte, wie 68 der weltweit größten Vermögensverwalter bei 252 Beschlüssen im Jahr 2022 abgestimmt haben. Der Bericht zeigt, dass Pictet Asset Management für 88% der Beschlüsse gestimmt hat, an denen wir beteiligt waren. Davon unterstützten wir 85% der Resolutionen zu Umweltthemen, 90% zu sozialen Themen und 91% der Resolutionen zu Vergütung und Politik.
Stimmrechtsumfang
Aktien
Bei welchen Konten und Wertpapieren eine Stimmabgabe im Rahmen einer Stimmrechtsvertretung erfolgt, richtet sich bei unseren Aktienfonds nach folgenden Grundsätzen:
1. Bei aktiv gemanagten Fonds sind wir bestrebt, bei 100% der Beteiligungen abzustimmen.
2. Bei passiven Strategien sind wir bestrebt, bei Unternehmen abzustimmen, die 80% der zugrunde liegenden Benchmarks nach Gewichtung repräsentieren. Dieses Ziel kann je nach Portfoliogrösse, Region oder Marktkapitalisierung bei bestimmten Strategien nach oben oder unten korrigiert werden.
3. Bei Spezialfonds, einschließlich Mandate und fremde Investmentfonds, die von Pictet Asset Management verwaltet werden, haben Kunden, die die Ausübung der Stimmrechte an uns übertragen, die Wahl zwischen unseren Richtlinien oder ihren eigenen Richtlinien für die Ausübung der Stimmrechte.
Multi-Asset
Bei unseren Multi-Asset-Fonds erfolgt die Abstimmung über die zugrunde
liegenden Aktienfonds, die von uns verwaltet werden. Wir sind bestrebt,
auch abstimmen, wenn wir direkte Beteiligungen an Unternehmen halten.
Richtlinien für die Ausübung des Stimmrechts
Unsere Richtlinien für die Stimmrechtsvertretung, die in unserer Richtlinie für verantwortungsbewusstes Investieren enthalten sind, gelten für alle unsere Anlagestrategien (wir haben keine strategiespezifischen Abstimmungsrichtlinien festgelegt) und basieren auf allgemein anerkannten Best-Practice-Standards der Unternehmensführung. Dazu gehören Belange betreffend Vorstand und Management, Vergütung von Führungskräften, Risikokontrolle und Reporting sowie Rechte der Aktionäre. Die Standards geben Orientierung bei der Bewertung von Unternehmen und der Ausübung unserer Pflichten als aktiver Eigentümer während des gesamten Lebenszyklus einer Anlage, von der Pre-Investment-Phase bis hin zu Engagement, Stimmrechtsvertretung und Ausstieg.
Als aktive Manager prüfen wir uns sehr sorgfältig, wie wir abstimmen. Die langfristigen Interessen der Aktionäre stehen an oberster Stelle. Gelegentlich stimmen wir gegen die Anträge der Geschäftsleitung, wenn wir der Meinung sind, dass dies im besten Interesse der Aktionäre und unserer Kunden ist. Dabei stufen wir die Stimmabgabe gemäss der Aktionärsrechterichtlinie SRD II als wesentlich ein, und wir veröffentlichen unsere Begründung im Rahmen unserer vierteljährlichen Berichterstattung über unsere Abstimmungsaktivitäten. Darüber hinaus behalten wir uns vor, unter Berücksichtigung unternehmensspezifischer Gegebenheiten von unseren Richtlinien für die Ausübung des Stimmrechts abzuweichen.
Nach unserer Einschätzung rückt die Governance sowohl bei Unternehmen als auch bei Ländern wieder in den Vordergrund rücken und spielt eine zunehmend wichtige Rolle in den Agendas der Investoren, da die Ära des billigen Geldes zu Ende geht.
Abstimmungsaktivitäten
Die folgenden Diagramme geben einen Überblick über unsere Abstimmungsaktivitäten im Jahr 2023. Dabei handelt es sich um aggregierte Daten, die während des Berichtsjahres gesammelt wurden.
1. Aggregierte Stimmabgaben 2023
Überblick über die Versammlungen
2023 stimmte Pictet Asset Management auf 3.634 Hauptversammlungen von 3.701 Versammlungen mit Möglichkeit zur Stimmabgabe bei aktiven und passiven Aktienstrategien ab. Wir haben auf 1.617 Versammlungen gegen mindestens einen Beschluss gestimmt (oder uns der Stimme enthalten) und auf 67 Versammlungen haben wir keine Stimme abgegeben.
Quelle: Pictet Asset Management, ISS – Dezember 2023
Beschlüsse der Geschäftsleitung
Von 42.382 Beschlüssen der Geschäftsleitungen stimmten wir bei 3.709 Beschlussfassungspunkten gegen die Anträge der Geschäftsleitung (9%) und bei 37.814 (89%) Beschlussfassungspunkten für die Anträge der Geschäftsleitung. Wir enthielten uns bei 759 Punkten (2%).
Wir haben bei Beschlüssen, die im Wesentlichen die Wahl von Vorstandsmitgliedern (41%), die Vergütung (23%) und Belange betreffend den Vorstand (12%) betrafen, gegen die Geschäftsleitung gestimmt.
Quelle: Pictet Asset Management, ISS, Dezember 2023
Aktionärsbeschlüsse
Wir haben von 1.200 Anträgen (34%) gegen 407 Aktionärsbeschlüsse gestimmt.
Die Hauptkategorien von Aktionärsanträgen, die wir nicht unterstützt haben, beziehen sich auf Umweltfragen (16%), soziale Fragen (15%) und die Wahl von Direktoren (13%).
Quelle: Pictet Asset Management, ISS – Dezember 2023
Wir haben 774 Aktionärsbeschlüsse von 1.200 Anträgen (65%) unterstützt.
Die wichtigsten Kategorien von Aktionärsanträgen, die wir unterstützt haben, beziehen sich auf soziale Themen (24 %), die Wahl von Direktoren (20 %) und Umweltfragen (15 %).
Quelle: Pictet Asset Management, ISS – Dezember 2023
Abweichungen von den Richtlinien für die Ausübung des Stimmrechts
2023 wichen wir bei insgesamt 291 Beschlüssen von den Empfehlungen Dritter ab. Die Hauptkategorien, bei denen wir abwichen, betrafen die Wahl von Vorstandsmitgliedern (153 Beschlüsse), den Vorstand (64 Beschlüsse) und Vergütung (64 Beschlüsse).
Quelle: Pictet Asset Management, ISS – Dezember 2023
2. Abstimmungsprotokolle
Sie können unsere jährlichen und monatlichen Abstimmungsprotokolle hier einsehen (nur auf Englisch):
