Analisi di mercato

Secondo il nostro modello potenziato della regola di Taylor, un rafforzamento della crescita, stimoli fiscali equilibrati e aumento della produttività guidato dall'IA dovrebbero aiutare la zona euro a ridurre il divario dei tassi rispetto agli Stati Uniti. Ciò aumenterà l'attrattiva degli investimenti nelle obbligazioni europee.

I mercati azionari hanno ancora margine di crescita grazie a utili solidi, tenuta economica e nuovi investimenti.

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L'aumento dei prezzi del petrolio non è più sinonimo di crisi per i mercati emergenti. Il loro impatto è infatti controbilanciato dal boom dei settori tecnologici, da fondamentali più forti e da una minore dipendenza dal dollaro.

I titoli azionari dei Paesi in via di sviluppo stanno beneficiando dei numerosi passi avanti compiuti nel risalire la catena del valore.

Il renminbi cinese non è ancora pronto a sfidare la supremazia del dollaro USA. Ciononostante, la valuta sta silenziosamente riconfigurando il sistema finanziario globale.

Comprendere i principali trend che guidano i rendimenti in azioni, reddito fisso, valute e alternativi.

Le pressioni inflazionistiche sembrano destinate ad attenuarsi, poiché Stati Uniti e Iran stanno compiendo progressi verso un accordo di pace che dovrebbe portare a una maggiore stabilità nei mercati petroliferi. In questo contesto, le azioni potrebbero consolidare i recenti rialzi.

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Kevin Warsh sarà a breve nominato nuovo presidente della Federal Reserve statunitense. Mickael Benhaim, Head of Fixed Income Investment Strategy and Solutions di Pictet Asset Management, ci spiega cosa possono aspettarsi gli investitori da un capo della Fed che ha apertamente criticato il modo in cui la banca centrale statunitense conduce la sua politica monetaria.

Sebbene non si intraveda ancora una fine del conflitto in Iran, le prospettive per le azioni sia dei mercati emergenti che statunitensi rimangono positive; aumentiamo entrambe a sovrappeso.

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In tempi in cui l'incertezza è l'unica costante, l'investimento privo di vincoli nel reddito fisso dimostra tutto il suo valore.

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I segnali contrastanti sui possibili esiti della guerra in Iran hanno causato forti oscillazioni dei prezzi degli asset. In questo contesto, abbiamo preferito ridurre le allocazioni ai mercati emergenti e ai settori ciclici.

Un commento edito dal Team Advisory di Pictet Asset Management basato a Milano, sull’annuncio di tregua tra Stati Uniti e Iran, con un focus specifico relativo all’impatto sulle diverse asset class e le mosse nel portafoglio Pictet-MAGO.