十年期股票、債券、貨幣與另類資產回報預測

概要

在未來十年，預期傳統股票－債券組合的回報將較過去十年溫和。過去由刺激政策推動的漲勢，將被高政府債務、持續的通脹與較大的市場波動所取代。此一轉變需要更具彈性的投資組合建構方式。

重點洞見

• 更具挑戰性的環境將要求投資人走出傳統 60/40 組合，轉向更多運用收益型資產、主動的貨幣管理，以及 AI 等長期增長主題。
• 隨著「美國例外主義」逐漸退場，市場領導地位將出現變化，期望部分歐洲與新興市場資產展現具吸引力的長期前景。
• 私募資產與具結構性優勢的股票產業，在未來十年可在提升投資組合的分散度、韌性與實質回報方面扮演愈來愈重要的角色。

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