glosario

Propiedad activa
Voto por delegación en juntas de accionistas e interacción con los emisores y gestores de fondos de terceros sobre temas prioritarios (clima, agua, nutrición, largoplacismo) y otras cuestiones ASG importantes.

Best-in-class
Enfoque de inversión basado en una calificación de sostenibilidad en la que los resultados ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG) de una empresa o emisor se comparan con los resultados ASG de sus homólogos del sector. Todas las empresas con una calificación superior a un umbral definido se consideran aptas para la inversión.

Promoción A/S (ambiental o social)
Tiene como objetivo aumentar la exposición a emisores con riesgos bajos/oportunidades elevadas mientras disminuye/evita la exposición a emisores con riesgos elevados/oportunidades bajas (en su caso), se aplica un marco de exclusión, los emisores deben seguir prácticas de buen gobierno y se ejerce la propiedad activa (cuando sea factible).

ASG
Las siglas ASG significan ambientales (p. ej., consumo energético, consumo de agua), sociales (p. ej., atracción de talento, gestión de la cadena de suministro) y de gobierno corporativo (p. ej., políticas retributivas, gobierno del consejo de administración). Los factores ASG constituyen la base de los diferentes enfoques de inversión responsable.

Factores ASG
Datos ASG (que indican tanto los riesgos como las oportunidades), incluidos los riesgos de sostenibilidad y las principales incidencias adversas cuando proceda.

Integración ASG
La inclusión explícita por parte de los gestores de activos de los riesgos y oportunidades ASG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en las estrategias de inversión tradicionales, basándose en un proceso sistemático y en fuentes de investigación adecuadas. Incluye la disponibilidad de datos ASG, un marco definido, el uso de datos ASG en el proceso de inversión, la supervisión y la divulgación de información sobre el papel de los ASG en el proceso de inversión.

Diálogo activo
Diálogo dirigido por los inversores con los emisores sobre cuestiones ASG con el fin de compartir posibles preocupaciones, buscar información adicional, mejorar la divulgación pública o influir en el comportamiento.

Exclusiones
Enfoque que excluye a empresas, países u otros emisores en función de actividades que se consideren no aptas para la inversión. Los criterios de exclusión (basados en normas y valores) pueden hacer referencia a categorías de productos (p. ej., armas, tabaco), actividades (p. ej., pruebas en animales), o prácticas empresariales (p. ej., violación grave de los derechos humanos, corrupción).

Consulte la política de Inversión Responsable de Pictet Asset Management para obtener más detalles sobre las actividades

Filtros de exclusión/descarte
Estrategia de inversión que excluye empresas, países o emisores debido a actividades consideradas no aptas para invertir. Los criterios de exclusión pueden referirse a categorías de productos (p. ej., armas, tabaco), actividades (p. ej., pruebas en animales) o prácticas (p. ej., violación grave de los derechos humanos, corrupción). También pueden basarse en valores personales (p. ej., juegos de azar) o en consideraciones de riesgo (p. ej., energía nuclear).

Inversión de impacto
Inversiones destinadas a generar un impacto social y ambiental positivo y cuantificable además de rentabilidad financiera.

Voto por delegación
Voto emitido por una persona en nombre de otra. Uno de los beneficios de ser accionista es el derecho a votar sobre determinados asuntos corporativos. Dado que la mayoría de los accionistas no pueden, o no quieren, asistir a las juntas anuales y extraordinarias en las que se producen las votaciones, las empresas ofrecen a los accionistas la opción de emitir un voto por delegación.

Inversión responsable
La inversión responsable hace referencia a cualquier enfoque de inversión que integre factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG) en la selección y gestión de las inversiones. Existen muchas formas diferentes de inversión responsable, como las inversiones "best-in-class", la integración ASG, los filtros de exclusión, la inversión temática y la inversión de impacto. Todas ellas son componentes de las inversiones responsables y han formado parte de su historia y evolución.

Inversión sostenible
Inversión en una actividad económica que contribuye a un objetivo ambiental o social, que puede ajustarse a la taxonomía de la UE (un sistema de clasificación creado por el Parlamento y el Consejo Europeo, que establece una lista de actividades económicas sostenibles desde el punto de vista medioambiental). Suele medirse por el % de contribución a los ingresos de la actividad, dado que respeta el principio de no perjudicar significativamente. La focalización significa tener como objetivo principal la inversión sostenible.

Inversión temática
Inversión en empresas que contribuyen a soluciones sostenibles tanto en temas medioambientales como sociales. El segmento medioambiental incluye inversiones en energías renovables, eficiencia energética, tecnologías limpias, infraestructuras de transporte con bajas emisiones de carbono, tratamiento de aguas y uso eficiente de los recursos. El segmento social incluye inversiones en educación, sistemas sanitarios, reducción de la pobreza y soluciones para el envejecimiento de la sociedad.