Reddito fisso

Secondo il nostro modello potenziato della regola di Taylor, un rafforzamento della crescita, stimoli fiscali equilibrati e aumento della produttività guidato dall'IA dovrebbero aiutare la zona euro a ridurre il divario dei tassi rispetto agli Stati Uniti. Ciò aumenterà l'attrattiva degli investimenti nelle obbligazioni europee.

L'aumento dei prezzi del petrolio non è più sinonimo di crisi per i mercati emergenti. Il loro impatto è infatti controbilanciato dal boom dei settori tecnologici, da fondamentali più forti e da una minore dipendenza dal dollaro.

Il renminbi cinese non è ancora pronto a sfidare la supremazia del dollaro USA. Ciononostante, la valuta sta silenziosamente riconfigurando il sistema finanziario globale.

Kevin Warsh sarà a breve nominato nuovo presidente della Federal Reserve statunitense. Mickael Benhaim, Head of Fixed Income Investment Strategy and Solutions di Pictet Asset Management, ci spiega cosa possono aspettarsi gli investitori da un capo della Fed che ha apertamente criticato il modo in cui la banca centrale statunitense conduce la sua politica monetaria.

In tempi in cui l'incertezza è l'unica costante, l'investimento privo di vincoli nel reddito fisso dimostra tutto il suo valore.

Le finanze pubbliche giapponesi sono sotto osservazione a seguito della vittoria elettorale di un primo ministro che intende aumentare la spesa pubblica. Ma i timori per il debito del Paese e la possibilità di ricadute negative sui mercati globali appaiono esagerate, afferma Linda Raggi, Head of Macro and Multi Sector Fixed Income.

Il debito dei mercati emergenti diventa sempre più interessante in un mondo caratterizzato dalla volatilità della politica statunitense

I rendimenti delle obbligazioni dei mercati emergenti dipendono da cinque fattori, suggerisce la nostra ricerca economica. E per la prima volta in vent'anni quattro di essi sono ora favorevoli, preannunciando così l'inizio di una nuova fase di sovraperformance per questa asset class.

Cresce la perplessità tra gli investitori su quanto siano realmente sicuri i titoli di Stato considerati "sicuri".

Sostituire le azioni con obbligazioni high yield contribuisce a incrementare i rendimenti aggiustati per il rischio nei portafogli tradizionali e riduce le perdite durante i periodi di flessione del mercato.

Il credito dei mercati emergenti offre rendimenti interessanti, debitori con credenziali in miglioramento, un universo diversificato e il potenziale per beneficiare della forte crescita domestica e di un indebolimento del dollaro.

In tempi in cui l'incertezza è l'unica costante, l'investimento privo di vincoli nel reddito fisso dimostra tutto il suo valore.

Il downgrade di un emittente di obbligazioni societarie offre opportunità agli investitori pronti ad adottare una visione di lungo termine.

I pregiudizi sui default portano gli investitori a diffidare del credito societario. Tuttavia, la nostra analisi mostra che gli obbligazionisti sono compensati in misura più che sufficiente per il rischio assunto.

Dopo le recenti battute d'arresto, le tendenze macroeconomiche e strutturali si stanno finalmente muovendo a favore delle obbligazioni in valuta locale dei mercati emergenti.