Previsioni di rendimento a cinque anni per azioni, obbligazioni, valute e alternativi

Secular Outlook 2025: Previsioni di rendimento a cinque anni per azioni, obbligazioni, valute e alternativi

luglio 2025 Multi-asset 2 minuti di lettura

Per chi investe nel lungo termine, questo rappresenta un'opportunità per rivalutare e perfezionare la propria allocazione strategica. Nel documento completo, i nostri esperti condividono previsioni e consigli dettagliati.

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Panoramica: La Grande Convergenza

I rendimenti delle azioni e delle obbligazioni dei mercati sviluppati stanno convergendo. Questa svolta segna la fine dell'eccezionalismo statunitense e sottolinea la necessità di un nuovo approccio alla costruzione del portafoglio.

Punti salienti:

La convergenza dei rendimenti tra le asset class preannuncia un contesto più difficile per i portafogli azionari/obbligazionari tradizionali, con una previsione di rendimenti nominali modesti.
I mercati emergenti e i titoli europei sono posizionati per sovraperformare grazie a una combinazione di riforme strutturali che favoriscono la crescita e gli investimenti pubblici.
Gli investitori dovranno riconsiderare le tradizionali allocazioni regionali e concentrarsi sulla crescita strutturale per catturare l'alfa in un mondo a basso rendimento

I risultati principali	Implicazioni
Crescita inferiore alla media e inflazione elevata più a lungo Rendimenti reali bassi e convergenti in tutte le principali asset class Cercare un'esposizione all'alfa, non al beta	Aumentare l'allocazione nel reddito fisso, in particolare nel credito, riducendo al contempo l'esposizione azionaria. Diversificare il proprio portafoglio evitando le azioni statunitensi e inserendo titoli europei e dei mercati emergenti e i migliori performer non statunitensi. Concentrarsi su temi di crescita secolare (ad es. IT, farmaceutico, industriale, mid-cap), strategie multi-asset e investimenti alternativi come gli asset reali.

I risultati principali

Implicazioni

Crescita inferiore alla media e inflazione elevata più a lungo
Rendimenti reali bassi e convergenti in tutte le principali asset class
Cercare un'esposizione all'alfa, non al beta

Aumentare l'allocazione nel reddito fisso, in particolare nel credito, riducendo al contempo l'esposizione azionaria.
Diversificare il proprio portafoglio evitando le azioni statunitensi e inserendo titoli europei e dei mercati emergenti e i migliori performer non statunitensi.
Concentrarsi su temi di crescita secolare (ad es. IT, farmaceutico, industriale, mid-cap), strategie multi-asset e investimenti alternativi come gli asset reali.

Rendimenti dell'asset class, previsioni a 5 anni, %, annualizzate

Webinar Secular Outlook 2025

Clicca sul link sottostante e ascolta il Chief Strategist Luca Paolini e il Senior Multi Asset Strategist Arun Sai condividere con gli investitori le aspettative per l'economia globale e i mercati finanziari per i prossimi cinque anni.

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Secular Outlook 2025 ^PDF

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