Glossario

Partecipazione attiva
Voto per procura nelle assemblee degli azionisti, engagement con emittenti e Fund Manager di fondi terzi su temi prioritari (clima, risorse idriche, nutrizione, visione a lungo termine) e altre questioni ESG rilevanti

Best in class
Approccio di investimento basato su un rating di sostenibilità in cui la performance ambientale, sociale e di governance (ESG) di un'azienda o di un emittente viene confrontata con la performance ESG dei suoi omologhi di settore. Tutte le aziende con un rating superiore a una soglia definita sono considerate adeguate ai fini dell’investimento.

Promozione E/S (ambientale o sociale)
Punta ad aumentare l’esposizione verso emittenti a basso rischio o con opportunità di investimento elevate, riducendo o evitando l’esposizione verso emittenti dal rischio elevato o che offrono poche opportunità (ove applicabile); si ricorre a un modello di esclusione; emittenti con prassi di buona governance; viene esercitata (ove possibile) una gestione attiva.

ESG
ESG sta per Environmental (che si riferisce a parametri ambientali quali il consumo energetico o delle risorse idriche ), Social (comprende tutte le decisioni e le iniziative aziendali che hanno un impatto sociale, quali attrazione dei talenti e gestione della catena di approvvigionamento) e Governance (ciò che riguarda l’etica retributiva, la gestione del consiglio di amministrazione). I fattori ESG costituiscono la base dei diversi approcci di investimento responsabile.

Fattori ESG
Dati ESG relativi sia ai rischi che alle opportunità, inclusi i rischi legati alla sostenibilità e i principali impatti negativi (se rilevanti).

Integrazione dei criteri ESG
L’integrazione esplicita da parte degli asset manager dei rischi e delle opportunità ESG (ambientali, sociali e di governance) nelle strategie d’investimento tradizionali, basata su un processo sistematico e su fonti di ricerca appropriate. Comprende la disponibilità dei dati ESG, un quadro definito, l’uso dei dati ESG nel processo di investimento, il monitoraggio e l’informativa sul ruolo dei criteri ESG nel processo d’investimento

Engagement
Indica il dialogo condotto dagli investitori con gli emittenti sulle questioni ESG, al fine di condividere potenziali preoccupazioni, cercare ulteriori informazioni, potenziare l’informativa al pubblico e/o influenzarne i comportamenti.

Esclusioni
Approccio che mira a escludere aziende, Paesi o altri emittenti sulla base delle attività considerate non investibili. I criteri di esclusione (basati su norme e valori) possono riferirsi a categorie di prodotti (ad esempio armi, tabacco), attività (test su animali) o pratiche commerciali (gravi violazioni dei diritti umani, corruzione).

Per maggiori dettagli sulle attività, si prega di fare riferimento alla Politica di Investimento Responsabile di Pictet Asset Management.

Screening di esclusione
Strategia di investimento che esclude aziende, Paesi o emittenti sulla base delle attività considerate non investibili. I criteri di esclusione possono riferirsi a categorie di prodotti (ad esempio armi, tabacco), attività (test su animali) o pratiche (gravi violazioni dei diritti umani, corruzione). Possono anche basarsi su valori personali (ad esempio gioco d’azzardo) o su considerazioni di rischio (energia nucleare).

Investimento a impatto
Investimenti volti a generare un impatto sociale e ambientale misurabile e positivo, unitamente a un rendimento finanziario.

Voto per procura
Voto espresso per procura, da una persona per conto di un’altra. Uno dei vantaggi dell’essere azionista è il diritto di voto su determinate questioni aziendali. Poiché la maggior parte degli azionisti non può, o non vuole, partecipare alle assemblee annuali e straordinarie in cui ha luogo il voto, le aziende offrono agli azionisti la possibilità di esprimere un voto per procura.

Investimento responsabile
Si definisce investimento responsabile qualsiasi approccio di investimento che integri i fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) nella selezione e nella gestione degli investimenti. Esistono diverse forme di investimento responsabile: gli investimenti best-in-class, l’integrazione ESG, lo screening di esclusione, l’investimento tematico e l'investimento a impatto. Questi sono tutti componenti dell’investimento responsabile e hanno avuto un ruolo importante nella sua storia ed evoluzione.

Investimento sostenibile
Investimento in un’attività economica che contribuisce a un obiettivo ambientale o sociale, che può essere allineato alla tassonomia dell’UE (un sistema di classificazione creato dal Parlamento Europeo e dal Consiglio, che istituisce un elenco di attività economiche ecosostenibili). La misura è di solito calibrata sul contributo percentuale ai ricavi dell’attività, premesso che rispetti il principio "do-no-significant-harm" (non arrecare un danno significativo). Targeting significa avere come obiettivo principale l’investimento sostenibile.

Investimento tematico
Investimento in imprese che contribuiscono a soluzioni sostenibili sia in ambito ambientale che sociale. Nel segmento ambientale ciò include investimenti in: energie rinnovabili, efficienza energetica, tecnologia pulita, infrastrutture di trasporto a basse emissioni di carbonio, trattamento delle acque ed efficienza delle risorse. Nel segmento sociale, ciò include investimenti in: istruzione, sistemi sanitari, riduzione della povertà e soluzioni per l'invecchiamento della popolazione.