Conseils consultatifs thématiques

La quête d’une information de pointe

L’accès à des sources d’information et à des avis différenciés est un facteur fondamental dans la gestion des investissements. Plusieurs sources d’information largement disponibles, telles que la recherche sell-side ou les services traditionnels d’information et de données, sont devenues monnaie courante. Dès lors, les gérants d’actifs doivent veiller à conserver une certaine avance en matière d’information. Les équipes de gestion Actions thématiques de Pictet concentrent chacune leurs investissements dans des thématiques de fonds d'actions mondiales et se forgent ainsi une expertise très spécialisée.

Toujours en quête d’un avantage supplémentaire en matière d’information, nous nous appuyons sur des groupes d’experts externes organisés sous la forme de Conseils consultatifs thématiques (CCT). Ils se composent le plus souvent de trois membres qui peuvent provenir du monde universitaire, avoir longtemps exercé dans le secteur ou être des décideurs politiques, qui bénéficient d’une expertise ou d’une expérience approfondie pertinente liée au thème en question. Même si certains membres des Conseils consultatifs thématiques peuvent être des personnalités reconnues, ils ne sont pas nécessairement choisis pour leur renommée, les opinions de ces personnes étant souvent assez visibles et donc librement accessibles. Nous avons plutôt tendance à travailler avec des experts dont les connaissances sont le fruit d’une solide expérience dans leur secteur ou leur entreprise ou de recherches universitaires convaincantes. Ensemble, les membres des Conseils consultatifs thématiques apportent une grande diversité de connaissances, de parcours et d’expériences.

Rôle des Conseils consultatifs thématiques

Le rôle des Conseils consultatifs thématiques n’est pas de contribuer aux décisions d’investissement proprement dites, ni de «choisir» des actions pour le portefeuille, mais plutôt d’aider les gérants d'investissement en leur apportant des informations pertinentes qui les aident à formuler des questions clés autour de leur thème.

Les membres des Conseils consultatifs thématiques aident à suivre l’évolution à long terme d’un thème et offrent également des informations spécifiques sur les changements à court terme qui surviennent.

• Informations stratégiques: Les gérants d'investissement thématiques adoptent une approche à long terme. Nos Conseils consultatifs thématiques contribuent à entretenir ce point de vue en aidant à suivre et à mesurer les mégatendances pertinentes et à distinguer les changements structurels des soubresauts de court terme. Par exemple, en 2020, alors que la pandémie de COVID représentait un catalyseur potentiel pour différents thèmes, les membres des Conseils consultatifs thématiques ont été sollicités pour formuler des hypothèses sur les changements durables possibles, puis les valider au fil du temps. Au bout du compte, ces informations peuvent contribuer à guider l’évolution des univers d’actions thématiques.
• Informations tactiques: Les débats au sein des Conseils consultatifs thématiques peuvent également être axés sur la compréhension des moteurs à court terme de certains segments des portefeuilles. Par exemple, un expert dans un secteur peut délivrer une analyse déterminant la position exacte d'un segment industriel dans son cycle conjoncturel. De même, les membres des Conseils consultatifs thématiques peuvent apporter des commentaires relatifs à l’effet d’un choc particulier (par ex., les lacunes dans les chaînes d’approvisionnement) sur certains types de sociétés.
• Définition du thème: Les portefeuilles thématiques ne sont pas statiques. Au contraire, ils évoluent au fil du temps, avec des repositionnements occasionnels. Les Conseils consultatifs thématiques jouent un rôle essentiel, car ils servent de caisse de résonance lors de l’analyse des ajustements structurels d’un thème.
• Sujets liés à la durabilité: Les thèmes ESG et d’impact ont toujours joué un rôle central dans les portefeuilles thématiques. Toutefois, l’innovation est fondamentale dans ce domaine qui évolue rapidement. Les informations issues de nos Conseils consultatifs thématiques guident l’approche que nous appliquons aux sujets émergents en matière de développement durable.

Nos membres des Conseils consultatifs thématiques se réunissent formellement environ deux fois par an. Outre les équipes d’investissement thématiques de Pictet Asset Management, des invités occasionnels, ainsi que d’autres équipes d’investissement, peuvent y participer lorsque les sujets abordés le permettent.

Les réunions des Conseils consultatifs thématiques ont généralement lieu dans nos bureaux de Genève ou de Zurich. Le cas échéant, elles se déroulent également de façon virtuelle ou dans un format hybride. Occasionnellement, elles sont associées à une visite de terrain, ce qui permet aux membres du Conseils consultatifs thématiques et à l’équipe d’investissement de collecter des informations en se rendant sur des sites industriels, des installations de recherche ou en participant à des groupes de réflexion. Par exemple, le Conseil consultatif thématique de Clean Energy s’est récemment réuni aux États-Unis pour un déplacement qui comprenait des visites au National Renewable Energy Laboratory et à l’Electric Power Research Institute. De même, le Conseil consultatif thématique de Timber s’est rendu en Allemagne pour un voyage incluant les visites d’une grande scierie, d’une usine de pâte à papier et de différents sites forestiers.