Wat leidde tot de lancering van een Robotica-strategie bij Pictet 10 jaar geleden?
In 2015 begonnen demografische uitdagingen, zoals een vergrijzende bevolking en dalende productiviteitscijfers, de vraag naar automatisering aan te wakkeren. We zagen een kans om in te spelen op een thema dat toen nog niet op de markt bestond. Destijds lag de focus op automatisering en industriële robotica. Dit werd gedreven door de behoefte om de productiviteit, mobiliteit en veiligheid in veel sectoren te verhogen, maar ook door de noodzaak om in productie-industrieën met hoge volumes arbeidstekorten tijdens piekperiodes aan te pakken.
We voorzagen dat robots onderdeel zouden worden van onderling geconnecteerde slimme fabrieken, waar vandaag gebruik wordt gemaakt van big data, AI en cloudplatformen voor voorspellend onderhoud, flexibele productie en naadloze samenwerking tussen mens en robot. Ons doel was om een strategie te lanceren die zich richtte op de volgende industriële revolutie en op de opkomst van intelligente machines.
Met Pictet's beproefde thematische aanpak hebben we een bottom-up investeringsstrategie ontworpen die we sinds lancering toepassen. Onze strategie kent geen beperkingen ten aanzien van benchmarks, sectoren of regio’s. We richten ons op bedrijven met een hoge puurheid, wat betekent dat hun inkomsten grotendeels gerelateerd moeten zijn aan robotica, automatisering en AI.Over een decennium hebben we onze actief beheerde Robotica-strategie gestaag uitgebouwd, met een beheerd vermogen van EUR 9,5 miljard.Pictet Asset Management, September 2025
Hoe identificeert u investeringskansen?
Sinds de lancering van de Robotics-strategie 10 jaar geleden hebben we bijna 8 jaar van handelsconflicten, geopolitieke spanningen en tarieven meegemaakt. In deze context kwamen complexe wereldwijde toeleveringsketens onder enorme druk te staan. Als gevolg hiervan brengen overheden en bedrijven steeds vaker de productie opnieuw dicht bij huis, zogenaamde ‘re-shoring’ en ‘near-shoring’. Dit heeft de vraag naar industriële robots in fabrieken en andere automatiserings- en softwareoplossingen, sterk aangewakkerd.
Trouw blijven aan onze investeringsfilosofie heeft ons doorheen die woelige tijden geholpen koers te houden en voortdurend interessante kansen te ontdekken. Bovendien zijn we bereid om belangrijke posities in te nemen in bedrijven waar onze langetermijnvisie verschilt van die van de markt.
Over het algemeen zoeken we naar bedrijven die marktleiders zijn in opkomende niches, met een duidelijke technologische voorsprong. We geven de voorkeur aan bedrijven die zwaar investeren in innovatie, dus het vertrouwen hebben om in zichzelf te investeren. Wij geloven namelijk dat bedrijven die innovatie in hun DNA hebben en daardoor duurzaam groeien, steeds schaarser zullen worden in de huidige wereld van lage groei. Hoewel sommige van deze bedrijven eerder hoog gewaardeerd zijn, is dat zeker niet altijd het geval – we denken dat sommige winnaars zich in het volle zicht verbergen.
Een sprekend voorbeeld: in 2016 investeerden we in een wereldleider op het gebied van productieprocesbeheer voor halfgeleiders. Sindsdien heeft het bedrijf gestaag waarde opgebouwd, gedreven door voortdurende R&D en het vermogen om groeimarkten zoals die van geavanceerde geheugenchips te betreden.Pictet Asset Management, September 2025
Welke memorabele anekdotes zijn u bijgebleven?
Een van onze Adviesraadvergaderingen vond plaats in Odense, Denemarken. Deze stad wordt erkend als een van de toonaangevende wereldwijde hubs voor robotica en automatisering, met vroege pioniers zoals Universal Robots (UR) en Mobile Industrial Robots (MIR) die er hun hoofdkantoor hebben. Deze vergadering werd gehouden op een voormalige scheepswerf van de Mærsk Group, die er bijna een eeuw lang schepen bouwde.
In de jaren '90, geconfronteerd met grote Aziatische concurrentie, werkte deze scheepswerf samen met de Universiteit van Zuid-Denemarken om robotlassystemen te ontwikkelen en zo de efficiëntie van de scheepsbouw te verbeteren. De toen opgebouwde expertise op het gebied van robotica, gecombineerd met de Deense samenwerkingscultuur, heeft de basis gelegd voor de ontwikkeling van vele nieuwe ondernemingen en een volledig robotica-ecosysteem. Deze Deense focus heeft van overal talent en investeringen aangetrokken, waardoor het een ideale locatie is geworden voor startups die zich specialiseren in collaboratieve en mobiele robotica, drones en geavanceerde automatiseringstechnologieën.
Kunt u iets zeggen over uw team?
Ik leid het team met een collaboratieve, Scandinavisch geïnspireerde aanpak. Ik vind het belangrijk om vertrouwen te bevorderen en elk teamlid de vrijheid te geven om bij te dragen, te leren en hun eigen investeringsvaardigheden te ontwikkelen binnen een gedisciplineerd investeringskader. Ik zie fouten als leermogelijkheden. Hoewel iedereen zijn eigen expertisegebied heeft, werken we nauw samen om inzichten te delen en elkaar te ondersteunen. Mijn rol is om de algemene strategie en richting te bepalen. Samenwerking, integriteit en gedeeld leren staan centraal in het team, en ik streef ernaar individuele groei in lijn te brengen met het succes van het team.
Welke spannende ontwikkelingen moeten investeerders in de gaten houden?
Ik ben enthousiast over de snelle uitrol van de kerninfrastructuur voor AI. Deze wordt ondersteund door technologische vooruitgang in halfgeleiders, apparatuur voor de productie ervan en ontwerpsoftware die nu ook zelf AI gebruikt. Terwijl deze infrastructuur verder wordt opgebouwd, ben ik nu al enthousiast over de volgende fasen van AI, met name AI-agenten en fysieke AI, volgens mij de toekomst van software-automatisering en robotica.
Goede voorbeelden van AI-agenten worden al uitgerold in bedrijfsprocesautomatisering, zoals in sales en marketing. Bij fysieke AI zien we een keerpunt met de opkomst van robotaxi's, autonome voertuigen en humanoïde robots. Generatieve AI heeft de manier waarop robots leren en omgaan met hun omgeving definitief en fundamenteel getransformeerd. De vooruitgang in AI-mogelijkheden heeft de R&D-cyclus voor robotica en automatisering verkort. De data-analyse en virtuele simulaties cruciaal in de ontwerp- en trainingsfasen van nieuwe robots, zijn drastisch verbeterd.
En het essentiële element waar investeerders op moeten letten, is zonder twijfel de snelheid waarmee al deze ontwikkelingen plaatsvinden.
